CNBC'nin Amerikan baskısı tarafından yapılan bir araştırmaya göre, 2019 yılında finansal piramitler son 10 yılın rekorunu kırdı. Yalnızca bu yıl Amerika Birleşik Devletleri'nde federal yetkililer, 3 milyar dolardan fazla "yatırım" çeken 60 dolandırıcılık planını ortaya çıkardı.
Bu makalede, finansal piramitlerin en çok duyulan vakalarını ve çalışma prensiplerini analiz ediyoruz.
Finansal piramit şeması nedir ve nasıl ortaya çıktı?
Finansal piramit (İngilizce pyramid scheme), hileli bir iş modelidir.
İlk katılımcıların geliri, mal/hizmet satışı yoluyla değil, plana daha sonra katılan kişilerin pahasına sağlanmaktadır.
İşin püf noktası, tüm katılımcılara gelir ödemenin imkansız olmasıdır - ve bu, piramidin yaratıcıları tarafından bilinmektedir. Plan, sürekli bir "yatırımcı" ve onların para akışı olduğu sürece çalışır. Yeni insanlar yatırım yapmayı bıraktığında, eski katılımcılara ödenecek hiçbir gelir olmaz ve piramit çöker.
Alt seviyedeki çok sayıda "yatırımcı", bir adım daha yüksek olan daha az sayıda katılımcıya gelir sağladığı için bu şema adını yapısından almıştır.
Finansal piramidin kalbinde bir saadet zinciri bulunur. Bu hileli iş modeli, 1919'da İtalyan göçmen Charles Ponzi tarafından icat edilmiştir. ABD'ye cebinde 2,5 dolarla geldi fakat yasal olarak para kazanamadı. Sonra dolandırıcı Ponzi, kolay ama riskli kazançlar için kurnaz bir plan oluşturdu.
Charles, Menkul Kıymetler Borsası şirketini kurarak tahviller sattı. "Yatırımcı" 1.000 $ yatırım yaptı ve şirket 90 gün sonra %50 oranında 1.500 $ ödeme sözü verdi. Ancak Ponzi, hiçbir işlem yapmadı. Programına yeni katılanların parasından "kar" elde edildi.
1920'lerde piramit patladı, ancak takipçileri on kat daha fazla kazandı. Charles kendisini 20 milyon dolar ile zenginleştiren ilk kişi oldu.
"Finansal piramit" ve "Ponzi şeması" kavramları eş anlamlı kabul edilse de, bazı farklılıkları vardır:
- Ömrü: Klasik piramitler daha kısa ömürlüdür. Yalnızca sürekli yeni yatırımcı akışına odaklanırlar ve Ponzi planları da eskileri korumaya çalışır.
- Yasal durum: Ponzi şemaları düpedüz dolandırıcılıktır ve saadet zinciri şemaları bazen meşru bir işin parçası olabilir.
- Çalışma yapısı: Piramit şemaları, yeni insanları getirmek için "yatırımcılar" gerektirir. Katılımcı her birinden bir komisyon alır ve ancak o zaman parayı "yukarı" gönderir. Ponzi planlarında, alınan fonlar hemen önceki yatırımcıların gelirlerini karşılamaya gider.
Finansal dolandırıcılık planlarının ana işaretleri:
Bir yatırım fonundaki Ponzi şemasını veya piramit şemasını tanımanıza yardımcı olacak 5 ortak özellik aşağıdakiler gibidir:
- Minimum veya sıfır riskle yüksek yatırım getirisi garantisi (imkansız)
- Piyasa durumu karlılığı etkilemiyor (imkansız)
- Gelir kaynağı hakkında veri yok (muhtemel değil)
- Fon, yatırım stratejisinin ayrıntılarını açıklamıyor (muhtemelen mevcut değil)
Tarihin en büyük finansal piramitleri:
#1. Madoff Investment Securities
Mevduat kaybı: 65 milyar dolar
Yatırım fonu kılığına girmiş tarihin en büyük finansal piramit olmuştur. Yaratıcısı Bernard Madoff, NASDAQ borsasının kurucularından ve tanınmış bir hayırseverdir.
1960 yılında menkul kıymet alıp satan ve Wall Street'in en güvenilir yatırım fonlarından biri olarak kabul edilen Madoff Investment Securities'i kurdu.
Madoff'un mükemmel bir itibarı vardı: Hayır kurumlarına milyonlarca dolar bağışladı, şirketi borsaların en büyük 25'inde yer aldı ve sürekli olarak yatırımcılara her yıl % 12 oranında bir gelir getirdi. Madoff Investment Securities'e katkıda bulunanlar arasında dünyanın önde gelen bankaları ve ünlüleri yer aldı. Hepsi Madoff'un içeriden bilgi sahibi olduğunu ve bu nedenle fonunun bu kadar faiz ödeyebileceğini düşünmüştü.
Ancak 40 yıl sonra, işadamının eski yatırımcılara yeni müşterilerin getirdiği fonlardan ödeme yaptığı öğrenildi. Yani klasik saadet zincirine göre hareket etmiştir. Bunu öğrenen Madoff'un oğulları onu yetkililere teslim etti.
En büyük mali dolandırıcılık sonucunda 3 milyon kişi zarar gördü ve en az 4 kişi öldü. Birkaç bankacı intihar etti ve onların arasında babasına ihanet eden Bernard'ın oğlu olmuştur.
Madoff, dolandırıcılıktan 150 yıl hapis cezasına çarptırıldı. 2009'dan beri cezaevindedir.
#2. МММ
Yatırımcıların kayıpları: >2 milyar dolar
MMM, Doğu Avrupa'daki en büyük finansal piramittir, çünkü bölge sakinleri uzun süredir yatırımları pasif gelir olarak unutmuşlardır. Çöküşü milyonlarca insan için bir felaketle sonuçlandı.
1989'da Moskova'da ikamet eden Sergei Mavrodi, erkek kardeşi ve karısıyla birlikte MMM şirketini kurdu. Küçük bir firma, Sovyetler Birliği'nin her yerine ofis ekipmanı sattı. İş başarılı oldu ve 1990'ların başında MMM pazar lideri haline geldi.
Ancak, ölçeklendirmeden sonra şirketin yasalarla sorunları vardı - maliye MMM'yi vergi kaçırmakla suçladı. İş yapmak zorlaştı ve Mavrodi finans sektörüne geçmeye karar verdi.
İlk başta MMM, Amerikan hisse senetlerini satmaya çalıştı, ancak yatırımcılar bunlara güvenmedi. Ardından Mavrodi, nominal değeri 1 bin ruble olan kendi hisselerini çıkarmaya karar verdi. 1994'tü ve böylece MMM'nin tarihi bir piramit şeması olarak başladı.
Bunun gerçek bir nedeni olmamasına rağmen, şirketin menkul kıymetlerinin fiyatı her gün arttı. Yüksek sesle reklam ve "bugün dünden daha pahalı" parlak sloganlar işini yaptı. Örneğin televizyon, MMM'nin hissedarlarına yıllık %1000 temettü ödediği mesajını yayınladı. Mevduat sahiplerinin sayısı önemli ölçüde arttı.
MMM hisselerinin değeri Mavrodi'nin kendisi tarafından belirlendi - haftada iki kez kişisel olarak alım satımları için yeni fiyatlar açıklardı.
Sadece altı ayda MMM menkul kıymetlerinin değeri 127 kat arttı. Aynı 1994 yılında, şirket hissedarlarına yıllık% 3000 oranında temettü sözü verdi. MMM klasik bir piramit şeması olduğundan, eski mevduatlara olan yüksek faiz, yalnızca yenilerini çekerek ödeniyordu.
27 Temmuz 1994'e kadar yatırımcılara ödeme yapacak kadar para olmuştur. Bundan sonra Mavrodi, şirketin hisselerinin değerini 127 kat azaltarak, ilk ihraçları sırasındaki gibi 1 bin rubleye düşürdü. Piramit çöktü.
Bu haberin hemen ardından 50 kişi intihar etti. MMM ofisi ve Mavrodi'nin dairesi çevik kuvvet polisi tarafından basıldı, piramidin kurucusu vergi kaçakçılığından tutuklandı. Ona göre, yaklaşık 15 milyon insan MMM'den mağdur oldu.
#3. Stanford International Bank
Yatırımcıların kaybı: 8 milyar dolar
Robert Allen Stanford, devasa bir piramit planı oluşturmak için banka kılığında iş yaptı.
1983'te Allen Stanford, Florida'da emlak işine girdi ancak yasal olarak pek başarılı olamadı. Sonuç olarak, işadamı işini Karayipler'de bir açık deniz olan Antigua ve Barbuda'ya taşımaya karar verdi.
Bu ada devletinde, Amerikan maliyesinden saklanabilir ve sakin bir şekilde işlerini yürütebilirdi. 1986'da Stanford, orada Stanford International Bank'ı açtı.
Mevduata bir alternatif olarak "Banka" mevduat sertifikaları verdi. Stanford International Bank'taki koşullar piyasa koşullarından çok daha çekici sunuldu: örneğin, bu tür sertifikaların getirisi sürekli olarak diğer bankalardan daha yüksekti. Şüpheli müşteriler, sertifikaların tamamen Stanford International'ın varlıkları tarafından destekleneceğine ikna olmuştu.
Ayrıca Allen, kimse gerçek durumu bilmemesi için "banka" belgelerini taklit etti. Mevduat sertifikalarına ödenen yüksek faiz ödemeleri, yalnızca yeni mevduat sahipleri ve onların paralarının gelmesi nedeniyle gerçekleşti. Klasik piramit.
"Banka" 23 yıl çalıştı ve bu süre zarfında kurucusu mevduat sahiplerinden yaklaşık 8 milyar doları zimmetine geçirdi. Stanford International Bank, yalnızca Amerika'da değil, Karayip ve Güney Amerika'da da para çekti.
ABD makamları Stanford'u yalnızca 2009'da ortaya çıkardı. Şirketin konumu uzun süre onun elindeydi. 2012 yılında, milyarder dolandırıcılık planı oluşturmaktan 110 yıl hapis cezasına çarptırıldı.
#4. European Kings Club
Yatırımcıların kaybı: 1,1 milyar dolar
Avrupa'daki en büyük finansal piramit, 1992'den 1994'e kadar İsviçre, Almanya ve Avusturya'da faaliyet gösterdi. Buna yaklaşık 94 bin kişi katıldı, İsviçre'nin bazı kantonlarında her onda biri Kulüp'ten acı çekti.
European Kings Club, seçilen küçük ve orta ölçekli işletme girişimcilerinin mali destek alabileceği bir yer olmayı amaçlıyordu. Ancak Kulübe katılmak için, 1400 Alman markına (bugün 2324 $) Kulüp hissesi satın almak gerekiyordu. Aynı zamanda, mevduat sahiplerine her ay 200 mark ödeme sözü verildi. Bu, sadece hisse satışı yapan bir kuruluş için çok yüksek bir getiriydi.
Piramit, Almanya ve İsviçre yetkilileri Kulübün kurucuları Damara Bertges ve yardımcısını dolandırıcılıktan tutuklayana kadar çalışmaya devam etti. Bu, mevduat sahiplerinin dolandırıldıklarını kabul etmeyi reddettikleri için İsviçre, Avusturya ve Almanya'da isyanlara neden oldu. Hatta dolandırıcıların serbest bırakılmasını talep ettiler, çünkü ifşa anında piramit hala çalışıyordu.
Sonuç olarak, Kulübün aranması sırasında mali yetkililer 500 milyon mark (830 milyon $) ele geçirdi ve bunları yatırımcılara iade etti. Ancak, tüm hisselerin kendisi 1,6 milyar frank (1,8 milyar dolar) tutarında satıldı.
Dolandırıcılığın ölçeğine rağmen, planın organizatörleri sadece 5 yıl hapis cezasına çarptırıldı.
#5. Caritas
Yatırımcıların kaybı: 1 milyar dolar
Romanya nüfusunun yarısı, John Stoica tarafından yürütülen bir mali piramidin kurbanı oldu. Stoica, varlığı boyunca 4 milyon insanı kandırdı. Devlet ise ona destek oldu.
1992'de zorlu 90'ların Romanya'sında, dolandırıcı John Stoica, sahte mali yardım için Caritas şirketini açtı. Planının adı iyi düşünülmüştü: caritas Latince'de "merhamet" anlamına geliyor. Bu kelime, güvenilir dünya hayır kurumlarının adı ile uyumluydu. Ve Rumenler kanmıştı.
Caritas, 3 ay içinde %800 çılgın faiz sözü verdi. Depozitolar başlangıçta 50 $ ile sınırlıydı, ardından minimum miktar 100 $'a ve maksimum miktar 800 $'a yükseldi. Bu, Romanya nüfusu için oldukça fazlaydı, ancak Caritas insanlar arasında çok popüler hale geldi ve her saniye bir dolandırıcılık meydana geldi.
Caritas'ın bu dağıtımında büyük bir rol televizyon ve politikacılar oynamıştı. Örgüt, Romanya Milliyetçi Partisi üyesi Georg Funar tarafından destekleniyordu. Aynı zamanda Cluj şehrinin belediye başkanıydı ve hatta şehir yönetiminin bir kısmını Caritas'a kiraladı. Funar, yatırımlarını 8 katına çıkaranların listesini yayınlamak için yerel bir gazeteye bizzat ödeme yaptı. Bir ay sonra piramit çöktü.
Ve bunca zaman hükümet, Caritas'ın yasa dışı faaliyetlerinden haberdar olmasına rağmen, ülkenin cumhurbaşkanı bile müdahale etmeye cesaret edemedi. Hükümet, sokak protestolarından ve öfkeli emanetçilerin tepkilerinden korkuyordu.
İflastan önce, Caritas yaklaşık 3 milyar dolar topladı ve en "başarılı" günlerinde kuruluş tüm Romanya banknotlarının ⅓'ünü elinde tutuyordu. Piramidin organizatörü 1,5 yıl hapis yattı ve Georg Funar bir süre siyasetin içinde bulundu. 2014'te Romanya cumhurbaşkanlığı için yarıştı, ancak seçimleri kaybetti.
#6. Mutual Benefits Corporation
Yatırımcıların kaybı: 1,25 milyar dolar
Bu piramit, tecrübeli bir dolandırıcı olan Joel Steinger tarafından düzenlendi. Örgütünün özelliği, ölümden para kazanmasıydı.
1994 yılında Steinger, yalnızca kağıt üzerinde danışman olarak listelenmiş olmasına rağmen, Karşılıklı Faydalar Şirketi'ni kurdu. O zamana kadar ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, Joel'in menkul kıymet satmasını çoktan yasaklamıştı. Ancak bu onu durdurmadı.
Mutual Benefits Corporation, viatical anlaşmalarındaki hisselerden para kazandı, bu anlaşmalar ölümcül hastalar için hayat sigortası poliçelerindeki hisselerdi. Sonuç olarak, hasta, sigortaya ihtiyacı olmadığını bilerek sigortasını başka insanlara sattı. Bir kişi için faydalıydı: Alıcıdan hayatı boyunca bir kerelik gelir aldı ve sigorta şirketinden ölümünden sonra bir ödeme almadı.
Viatical alıcısı da karlı çıktı: poliçenin yeni sahibi oldu, aylık primleri ödedi ve daha önce sigortalının ölümü durumunda ödemelerini aldı.
Tabii ki poliçenin ilk sahibi gerçekten ölmediyse.
Ancak plan, potansiyel yatırımcıların kafasını karıştırmak için kasıtlı olarak detaylandırıldı. Katkıda bulunanlardan istenen tek şey, paralarını Karşılıklı Faydalar Şirketi'ne getirdi. Ardından şirket çalışanları, yatırımcılara poliçe sahiplerinin "ölümcül" hastalıkları hakkında sahte raporlar verdi. İddiaya göre, çok yakında ölümden sonra sigorta ödemesinin yüzdelerini alacaklar. Ancak kimse toplu halde ölmedi, bu nedenle dolandırıcılar, eski mevduat sahiplerine yenilerinin parasıyla faiz ödemek zorunda kaldı. Bu klasik bir saadet zinciri şemasıdır.
Mutual Benefits Corporation, poliçelerini hastalardan satın alıp üçüncü şahıslara sattı ve sigorta şirketi ile hisselerin yeni sahipleri arasında aracı oldu. İkincisi aylık katkı sağladı ve karşılığında Karşılıklı Faydalar, onlara ölümünden sonra sigorta ödemesinin iyi bir yüzdesini vaat etti.
2001 yılında, Joel Steinger, Karşılıklı Faydalar için hasta teşhisleri uyduran bir doktor tarafından polise ihbar edildi. 2014 yılında dolandırıcı 20 yıl hapis cezasına çarptırıldı.
Şirket 2004 yılına kadar faaliyet gösterdi ve 30.000 hayat sigortası poliçesini 1.25 milyar dolara sattı.
Piramit şemaları hakkında filmler ve kitaplar
#1. "Yalancı, Büyük ve Korkunç" (2017)
Film, Bernard Madoff'un 40 yıl boyunca bankacı arkadaşlarını ve yüzbinlerce özel yatırımcıyı nasıl kandırmayı başardığını anlatıyor. Film, tarihin en büyüğü olan sözde "Bernard Madoff dolandırıcılığı" üzerine gerçek olaylara dayanıyor. Robert De Niro'nun başrolde olduğu filmin sloganı ise Only those you trust can truly betray you ("Yalnızca güvendiğiniz kişiler size gerçekten ihanet edebilir)."
#2. К.Kross «Anatomy of a Ponzi Scheme: Scams Past and Present: True Crime Tales of White Collar Crime»
Bu kitapta yazar, yaratıcısının tarihi, çalışma ilkeleri ve en skandal vakalar hakkında Ponzi şemasının tam bir resmini oluşturmuş. Ayrıca Cross, okuyucunun daha dikkatli olması için bu hileli düzeni nasıl tanıyacağını anlatmıştır.
Kitabın amacı, bu tür iş modellerine dahil olan taraflar hakkındaki mitleri çürütmektir. Bu nedenle, saadet zinciri ve saadet zincirindeki yatırımcıların, hızlı ve kolay para isteyen saf insanlar olduğuna dair bir görüş vardır. Ancak bazen mevduat sahipleri paralarını kime emanet ettiklerini bilemeyebilirler. Örneğin, emeklilik fonundaki yatırımcıların onun Bernard Madoff'un yapısına dahil olduğundan haberleri yoktu. Bu nedenle, fon kaybı gerçeği onlar için bir şok oldu. Kitap, kimsenin finansal dolandırıcılıktan muaf olmadığını açıkça ortaya koymuştur.
#3. «Sıfır bahis» (2016)
Ted Brown'ın yönettiği belgesel. Bu, sağlıklı beslenme konusunda uzmanlaşmış Amerikan şirketi Herbalife'ın faaliyetlerinin mini bir araştırmasıdır. Filmde yönetmen, ulusötesi Herbalife'ın yakında çökecek olan bir finansal piramit olduğuna dair kanıtlar ve gerçekler sunmuştur.
